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Degussa verkaufen
03.11.2005
Helaba Trust
Dennis Nacken, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Degussa-Aktie (ISIN DE0005421903 / WKN 542190) mit "verkaufen".
Das Unternehmen werde am Dienstag, den 08. November 2005, die Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2005 veröffentlichen. Die Analysten würden für die fortgeführten Geschäftsbereiche einen Erlösanstieg um 1,5% gegenüber dem Vorjahr auf 2.893 Mio. Euro erwarten. Die Margen sollten trotz umfangreicher Kostensenkungsmaßnahmen in den operativen Geschäftsbereichen im Vorjahresvergleich auf Grund gestiegener Rohstoff- und Energiekosten leicht gesunken sein. Die Analysten würden dementsprechend beim EBIT einen Ertragsrückgang um 6% gegenüber dem Vorjahr auf 252 Mio. Euro vorhersagen.
Wegen des Aktienüberhangs der restlichen E.ON-Anteile (42,9%) wäre aus heutiger Sicht ein Bewertungsabschlag gerechtfertigt. Nicht zuletzt auch durch eine Discounted Cash flow-Betrachtung (WACC: 6,2%; ewiges Wachstum: 2,5%), wonach sich ein fairer Wert je Aktie im Bereich von 32 Euro kalkulieren lasse, werde diese Einschätzung bekräftigt.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen daher im Vorfeld der Berichterstattung, den Degussa-Titel zu verkaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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